Стратегия «Коллар» — опционная стратегия

Стратегия «Коллар» используется для хеджирования (страхования рисков) и подразумевает усреднение прибылей и убытков. Стратегия лучше всего работает на опционах типа «Одно касание». Прибыльность таких опционов достигает 150 — 380 %.

Механизм работы стратегии Коллар

Стратегию «Коллар» целесообразно использовать на спокойных, слабоволатильных рынках. Механизм действия заключается в одновременном открытии противоположных сделок, так чтобы премия перекрыла убыток. При покупке опционов Call и Put с одинаковой доходностью, при получении прибыли по одному и убытка по другому контракту, суммарную прибыль по обоим сделкам сводят к нулю. Этот случай называется «Бесплатный коллар». Трейдер не получает прибыль, но и защищает себя от убытка.

Чтобы использовать стратегию Коллар для получения прибыли, следует покупать контракты таким образом, чтобы премия перекрыла убыток.

 Например, покупка бинарного контракта «Put» стоимостью 130 $ и покупка «Call» стоимостью 100$. Если Put исполнился с прибылью, а Call — с убытком, суммарная прибыль составила 30 долларов. Если Put закрылся с минусом, а Call с доходом, то просадка составит 30 долларов. И хотя результат для счета отрицательный, но он значительно снизил величину потенциальных потерь.

Управление доходностью посредством величины ставки в Коллар

Управлять доходностью сделки можно путем покупки опционов с разной ставкой при одном и том же уровне прибыльности. Например, покупка опциона «Вниз» при ставке 110 долларов и доходностью 300%, и опциона «Вверх», при ставке 100 долларов и доходностью 300%. При закрытии контракта «Вниз» «в деньгах» доход сделки 330 долларов и потеря по опциону «Вверх» 100 долларов. Суммарная прибыль равна 230 долларов.

Конечно, заключение сделки не происходит случайно, наугад. Перед принятием решения, трейдер проводит тщательный анализ, и входит в рынок по определенным сигналам и четкому алгоритму. Поэтому покупка более дорогого би-контракта происходит в результате проведенного анализа. Стратегия Коллар запускается в крайнем случае. Трейдер прогнозирует дальнейшее движение цены актива в определенном направлении в течение ожидаемого времени. Более дешевый опцион покупается в качестве страховки, если рынок поведет себя вопреки прогнозу. Эта сделка поможет уменьшить величину убытка.  

Стратегия «Коллар» может стать эффективной, прибыльной стратегией при грамотном применении и расчете.

  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(1 голос, в среднем: 5 из 5)